هزینه‌های ثابت - بازار MKP وارد فاز «زمان در ازای فضا» می‌شود
از فوریه ۲۰۲۶، صنعت فسفات وارد یک چرخه صعودیِ هزینه‌محور شده است. از منظر قیمت‌گذاری، تمام محصولات کلیدی در طول زنجیره به طور قابل توجهی افزایش قیمت داشته‌اند:
- گوگرد: از حدود ۵۲۰۰ یوان در هر تن به ۶۸۰۰ یوان در هر تن، که به بالاترین حد تاریخی خود رسیده است.
فسفر زرد: از ۲۳۰۰۰ یوان چین به ازای هر تن تا ۲۹۰۰۰ یوان چین به ازای هر تن
- MKP (کریستالی، EXW): از ۸۱۰۰ یوان به ازای هر تن تا ۱۱۰۰۰ یوان به ازای هر تن
این یک حرکت تک محصولی نیست. این یک جهش تمام عیار از گوگرد به اسید فسفریک و سپس به نمک‌های فسفات است.
- هزینه‌ها: پشتیبانی قاطع، بدون تسکین کوتاه‌مدت
وضعیت در سمت هزینه‌ها ساده است. هزینه‌ها دیگر «در حال افزایش» نیستند - آنها در حال حاضر در سطح بالایی هستند و در همان سطح باقی مانده‌اند. گوگرد، به عنوان نقطه شروع، به محدوده بالای تاریخی خود رسیده است. فسفر زرد و اسید فسفریک نیز به دنبال آن آمده‌اند و فضای بسیار محدودی برای کاهش هزینه‌ها در میانه زنجیره باقی گذاشته‌اند. از نظر تولید، هیچ نشانه روشنی وجود ندارد که این فشار قبل از ژوئن کاهش یابد.
به زبان ساده: قیمت‌های MKP توسط هزینه پشتیبانی می‌شوند، نه توسط احساسات بازار.
- طرف تقاضا: سرعت کمتر، خرید کنترل‌شده‌تر
همزمان، بازار در حال تنظیم شدن است. افزایش قیمت‌ها سریع‌تر از آن چیزی بوده که اکثر خریداران انتظار داشتند و این موضوع نحوه تصمیم‌گیری برای خرید را تغییر می‌دهد.
آنچه اکنون در بازار می‌بینیم:
- سرعت خرید کاهش یافته است
- خرید از خرید حضوری به خرید حضوری تغییر یافته است
- برخی از معامله‌گران در حال آزادسازی موجودی خود یا استفاده از موجودی موجود هستند.
بازار در حال گذار از انبارداری انبوه به خرید مبتنی بر تقاضا است. این یک فرآیند ایجاد تعادل مجدد است، نه سقوط تقاضا. MKP همچنان یک محصول ضروری است. تقاضا هنوز وجود دارد - فقط زمان تغییر کرده است.
- طرف عرضه: تولیدکنندگان گزینه‌هایی دارند
یک نکته مهم که نباید از آن غافل شد:
تولیدکنندگان تنها به بازار کود وابسته نیستند. با تقاضای قوی از سوی بخش انرژی‌های نو (مانند LFP و مواد فسفات مرتبط)، تولیدکنندگان می‌توانند در صورت کاهش فروش کود، تخصیص تولید را تنظیم کنند.
این یعنی: عرضه تحت فشار کاهش قیمت نیست.
- ساختار بازار: هزینه‌های بالا در مقابل خرید محتاطانه
بازار فعلی صرفاً صعودی یا نزولی نیست، بلکه یک وضعیت ساختاری است:
- بالادستی: هزینه‌های بالا، حمایت قاطع و عدم تمایل به حرکت به سمت پایین
- صنایع پایین‌دستی: محتاط‌تر، و روی آوردن به خرید بر اساس تقاضا
نتیجه یک وضعیت معمولی است: قیمت‌ها ثابت می‌مانند، اما تراکنش‌ها کندتر حرکت می‌کنند.
- چشم‌انداز: تعدیل بر اساس زمان، نه بر اساس قیمت
تحت ساختار فعلی، جهت کوتاه‌مدت نسبتاً مشخص است. قیمت‌ها احتمالاً در سطح بالایی باقی خواهند ماند، در حالی که معاملات بیشتر به زمان‌بندی و مذاکره بستگی خواهند داشت. احتمال بیشتری وجود دارد که بازار به مرور زمان و نه از طریق اصلاح قیمت معنادار، خود را تنظیم کند.
برای خریداران، انتظار برای کاهش آشکار قیمت ممکن است امن‌ترین استراتژی نباشد. در شرایط هزینه فعلی، عدم قطعیت بزرگتر این نیست که آیا قیمت‌ها پایین خواهند آمد یا خیر - بلکه این است که آیا دوباره بالاتر خواهند رفت یا خیر.